El 2021 representó un récord para los afiliados a los fondos de pensiones tras llegar a $357,8 billones, mientras que los rendimientos fueron de $31,8 billones, de acuerdo con la Asofondos. Además, de cada 10 trabajadores, 7 optaron por seguir bajo este atractivo modelo.

Ante un año difícil en el aspecto económico, influenciado por el conflicto entre Rusia y Ucrania, el aumento de la inflación, mayores tasas de interés, la política cero Covid de China, se sintió el impacto en Colombia.

Incluso, esto llevó a que el Banco de la República asumiera posiciones más conservadoras en la entrega de créditos, mientras que los recientes anuncios del Gobierno Nacional conllevaron a la generación de una mayor incertidumbre y, a su vez, un impacto en los mercados locales.

Alonso Ángel, vicepresidente de inversiones en el Fondo de Pensiones y Cesantías Porvenir, sostiene que, ante el actual reto mundial, es importante mantener una visión a largo plazo sobre el ahorro pensional que se construye durante la vida laboral y solo se puede usar al momento del retiro y destaca la necesidad de no tomar medidas apresuradas. 

Para entender cómo funcionan las rentabilidades en materia pensional, estos son seis aspectos claves para tener en cuenta:

1. Entender la rentabilidad como el beneficio o ganancia que se obtiene de un dinero invertido en un periodo determinado de tiempo como porcentaje del capital: esta rentabilidad puede ser fija o variable, positiva o negativa y su desempeño en los Fondos de Pensiones debe evaluarse para horizontes de largo plazo, teniendo en cuenta que estos son los periodos o que normalmente le toma a cada trabajador la construcción de su ahorro pensional.

2. Los rendimientos son fundamentales en el ahorro pensional: el saldo de la cuenta de ahorro individual no solo se compone de la suma de los aportes que realiza el afiliado y el empleador, sino también de los rendimientos generados por la gestión que realiza la AFP, en el largo plazo, representan entre un 40% hasta un 60%, dependiendo de la antigüedad.

3. Saber en qué se invierten los ahorros es clave para entender el por qué de las fluctuaciones de las inversiones realizadas con el ahorro pensional: la mayor parte de los ahorros se encuentra invertida en los mercados financieros locales e internacionales, es decir, en títulos de deuda, acciones, índices o monedas. Es importante saber que estos mercados son volátiles y por ello puede que se presenten variaciones o fluctuaciones.

4. Los afiliados tienen la posibilidad de elegir el perfil de fondo de Pensiones Obligatorias: Estos cuentan con un esquema de multifondos que permite administrar los recursos de los afiliados de acuerdo con la etapa de su vida laboral, las expectativas de pensión y su tolerancia al riesgo. Este mecanismo cuenta con tres tipos de fondos para manejar y optimizar su ahorro pensional durante la etapa de ahorro que son Conservador, Moderado y de Mayor Riesgo. Adicionalmente, existe el fondo Especial de Retiro Programado. 

5. Entender el por qué se presentan desvaloraciones en los Fondos de Pensiones y, por consiguiente, en las cuentas individuales de nuestros afiliados: es vital tener claro que el sector pensional no es el único actor que es afectado por las volatilidades que enfrentan los mercados financieros. Los activos en los cuales están invertidos los ahorros de los afiliados son susceptibles a las variaciones de los mercados financieros, y se valoran diariamente a precios de mercado por lo cual algunos días se pueden ver retornos positivos y otros días retornos negativos. 

6. Existe una garantía de un mínimo de rendimiento para los afiliados: en tiempo de crisis, las AFP también deben garantizar un mínimo de rendimientos a todos sus afiliados. En la regulación existe un mecanismo de rentabilidad mínima que deben cumplir las administradoras de pensiones a todos sus clientes, y este requerimiento se mide en horizontes de largo plazo como 5, 4 y 3 años dependiendo del fondo. De incumplir con esa rentabilidad mínima, los Fondos de Pensiones deben responder con su propio patrimonio por las rentabilidades faltantes.

Mantener la calma en época de volatilidades

Si bien no se puede saber con exactitud el comportamiento que van a tener los mercados financieros, Porvenir está constantemente trabajando para proteger el capital de sus afiliados buscando maximizar la rentabilidad de los portafolios que administra, de acuerdo con cada uno de los perfiles de riesgo. Las inversiones que realizan los Fondos de Pensiones Obligatorias son de largo plazo por lo que muy probablemente se recuperará las desvalorizaciones si se espera a que pase la turbulencia.

Un Fondo como Porvenir tiene la responsabilidad de hacer una gestión eficiente de los recursos que administra, realizando inversiones con alto potencial de valorización, cumpliendo estrictamente con los límites de inversión definidos por el Gobierno Nacional para cada tipo de fondo de Pensiones teniendo en consideración criterios de diversificación, de manera que permitan tener la mejor relación riesgo-retorno, para que sus afiliados puedan cumplir con sus objetivos de pensión y ahorro en el largo plazo. Como lo aclara Alonso Angel “Nuestro compromiso es y seguirá siendo con la administración rigurosa, responsable y confiable de los recursos, por eso el mensaje es mantener la calma”.